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SAP-Aktie: Unternehmensprognose zu aggressiv
26.04.2012
ThinkEquity Partners
San Francisco (www.aktiencheck.de) - Yun Kim, Analyst von ThinkEquity Partners, stuft die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) weiterhin mit "hold" ein.
Die endgültigen Geschäftszahlen hätten sich mit der negativen Ankündigung des Unternehmens gedeckt. Die Entwicklung des Lizenzgeschäfts sei in Amerika sowie in der Region EMEA (Europa, Naher Osten, Afrika) schwach verlaufen. Das Management sei weiterhin zuversichtlich, die eigenen Prognosen für das zweite Quartal erreichen zu können. Bei ThinkEquity Partners halte man die Zielsetzungen allerdings für zu aggressiv. Darüber hinaus habe man Bedenken wegen des allgemeinen makroökonomischen Umfelds, das auf moderatere IT-Ausgaben schließen lasse.
Die EPS-Prognosen von ThinkEquity Partners würden für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 auf 3,10 EUR bzw. 3,59 EUR lauten. Auf dieser Basis liege das KGV bei 15,9 bzw. 13,8. Das Kursziel der SAP-Aktie sehe man bei 50,00 EUR. Man halte die Aktie auf dem aktuellen Niveau für fair bewertet. Den langfristigen Marktchancen würden kurzfristige Ausführungsrisiken gegenüber stehen. Ferner sei darauf hinzuweisen, dass der Anteilschein von SAP seit Jahresbeginn um 20% zugelegt habe, während die Aktie von Oracle (ISIN US68389X1054 / WKN 871460) lediglich um 11% gestiegen sei.
Die Analysten von ThinkEquity Partners vergeben für die Aktie von SAP das Rating "hold". (Analyse vom 25.04.2012) (26.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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